2026年4月10日前，全国碳市场将完成2025年钢铁行业碳配额预分配工作，这是自全国碳市场启动以来，首次对钢铁行业实施碳配额预分配，标志着碳市场对钢铁行业的约束进入实质阶段，将直接影响行业成本与盈利格局。

此前，钢铁行业未纳入碳配额预分配范围，企业碳排放约束相对宽松。此次预分配将根据各企业2024年碳排放数据、产能规模及行业基准值进行核定，碳排放超标的企业将获得更少配额，需通过购买配额维持生产；碳排放达标的企业可通过减排结余配额获取收益。据测算，钢铁行业碳排放总量占全国工业碳排放的15%左右，单座大型高炉年碳排放超千万吨，配额缺口较大的企业将面临显著成本压力。

业内分析，碳配额预分配落地将从三方面影响钢铁行业。一是直接增加企业成本，部分高耗能、高排放企业需额外支付数百万元至数千万元的配额采购成本，挤压盈利空间；二是倒逼企业加大环保改造投入，推动高炉节能提效、电炉短流程转型，加速落后产能退出；三是推动行业低碳转型，鼓励企业通过余热回收、清洁能源替代等方式降低碳排放，助力“双碳”目标实现。

从市场影响看，碳成本上升将推动钢材价格重心小幅上移。部分中小钢企因成本压力加大，或被迫减产停产，行业供给格局进一步优化，利好头部低碳企业。数据显示，3月钢铁行业PMI重返扩张区间，需求复苏节奏加快，叠加碳成本支撑，预计4月中厚板、高端板材等低碳产品价格将相对坚挺，高耗能长材价格或受成本影响震荡上行。

目前，各钢企正加快推进碳配额核算与减排方案制定，宝钢、河钢等头部企业已通过AI技术优化生产流程、布局清洁能源项目，提前布局应对碳成本压力。业内指出，碳配额预分配是钢铁行业低碳转型的重要契机，长期来看，将推动行业从“规模扩张”向“质量效益”转型，加速行业高质量发展进程。